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存款利率又又又下调了。

上周，国有六大行，工商银行、建设银行、农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行再一次下调存款利率——

2年期定期存款利率下调至2.05%；

3年期定期存款利率下调至2.45%；

5年期定期存款利率下调至2.5%。

这是自2021年以来，存款利率经历的第5轮调整，六大银行的存款利率全部降到2.5%以下。

到了本周一，就有11家股份制银行宣布跟进，调整幅度和六大行一致。

估计还是跟之前那样，大行领头，后续股份制银行、城商银行、村镇银行都会有不同程度的跟进。

下调之后，有啥影响呢？

一来，可以缓解银行的净息差压力。

所谓息差，主要是指银行贷款利息收入与存款利息支出之间的利息差，也就是净利息收入。

对银行来说，存款利息是债务，超额储蓄拉高了银行的负债成本，所以为了保证银行负债稳定性需要降利率。

第二，为贷款利率下降提供了空间。

周二的时候，央行首次调整7天逆回购利率，从2%降到1.9%，周三MLF利率也降了，看来LPR利率大概率也会随之下调。

下调之后，不仅企业的融资成本降低，对于个人来说，如果房贷选的是和LPR挂钩的话，从下一个重新定价日开始，每个月就能少还点贷款。

第三，在存款利率持续下调的背景下，投资权益类资产的理财产品、公募基金的吸引力会增加，超额储蓄未来可能流入股市的概率大幅度上升，A股可能会出现财富效应，形成一个正向的反馈。

当然不少人现在会觉得股市就是个收割机，不想投资，但涨起来之后可能想法就不一样了，所以这算是一个潜在的利好。

同时，我们需要注意存款利率并没有触底，可能还有下降空间。

当前经济下行，低利率有利于刺激市场活力。

以美国为例，每当美国经济进入下行周期，美联储会通过下调联邦基金利率，引导实际利率下行，帮助经济增长回到平均增速。

中金公司研报也认为，此次降息后，未来1-2年存款平均利率仍有约20bp的进一步降息空间。

更重要的问题是，这样的利率下调，会是长期趋势吗？

如果你放在股权类资产上的钱比较多，存款比较少的话，虽然利率下行，但整体利息差不了多少，可能就懒得去动了。

如果这是长期趋势，而且你的存款资金量比较大的话，可能就需要衡量一下挪储的问题了。

长期来看，在过去的40年时间内，全球利率下行在各国屡见不鲜。

核心原因是经济增速持续放缓，资本回报率下降，没办法支撑高利率环境，一些发达国家甚至曾经进入过 “负利率”时代。

可以说，利率下行是经济发展到一定程度后都会出现的客观规律，咱们国家也逃避不了。

央行原行长周小川曾在创新经济论坛上表示，我们中国还是可以尽量避免快速地进入到这个负利率时代，潜台词是：

中国进入负利率社会，只是快慢的问题。